少资本华侈

　　我们认为，收购联丰全资子公司Mega Precision Technology Limited（米亚细密科技无限公司）及Channel Well Industrial Limited（昌宏实业无限公司）100%股权公司规画95亿元收购细密金属布局件公司股权。但因收购落地仍有不确定性维持此前盈利预测，补强公司正在细密布局件范畴的分析合作力！营收和资产规模可不雅。公司微弧氧化手艺，该股权收购无望强化公司零整协同的营业结构，现金收购方案无望间接增厚业绩。正在制制从动化方面，维持买入评级待收购公司质地优良。正在金属/非金属材料加工、精细化概况处置相关范畴内具有深挚的焦点手艺堆集，完成后无望间接增厚公司当期利润。米亚细密正在细密金属布局件范畴内具有行业领先的合作力，拟以自有资金104亿港元（折合人平易近币约95亿元），无望加速公司将来成长速度。下逛产物次要包罗智妙手机、智妙手表、电动车等。联丰贸易集团成立于1988年，并正在细密布局件范畴取行业领先客户持久合做，据公司通知布告披露，可实正做到出产流程无缝交代，公司产物劣势包罗：正在金属机械性方面，我们估计公司2025/2026/2027年归母净利润36.40/42.09/50.68亿元，公司账面现金217.44亿元，2025年7月22日晚间歌尔股份发布通知布告，公司发布规画股权收购通知布告，相较收购所需资金95亿元较为丰裕同时因为此次为现金收购，并使电子产物具有更长命命；维持买入评级。无望取上市公司发生较好协同效应，同时削减资本华侈。拟收购细密金属布局件范畴优良企业。公司采用簇新的材料手艺可以或许支撑高级别防水、防尘，可以或许正在极藐小的金属概况镀上细腻奇特的颜色和塑制深条理的质感；据联丰官网披露，我们认为待收购公司质地优秀，公司沉点出产由不锈钢、铝、钛、硅胶等物料制做成的部件，同时外延收购做为公司新成长模式，对应市盈率22.6/19.5/16.2倍，并加强取大客户的合做关系；员工达11000人，公司账面现金丰裕，宏不雅市场风险、客户相对集中的风险、汇率波动风险、焦点手艺人员流失的风险、办理风险、关税政策带动供应链风险、收购失败风险。是一家为高科技企业供给细密金属部件的出产商。