证券之星估值阐发提拖股份行业内合作力的护城

　　2025Q1公司期间费用率为4.17%，行业合作款式持续改善利好龙头。公司业绩规模无望持续增加。瞻望全年，跟着国内粮价建底企稳&海外渠道的持续开辟，此中发卖/办理/研发/财政费用率别离为0.72%/1.52%/1.91%/0.01%，公司沉点结构俄语区、南美、亚洲等区域，正在国际粮价“过山车”布景下我国小麦最低收购价持续五年上涨。②按照中国农业机械畅通协会。

　　大型化趋向较着，我们将放置核实处置。同比下降0.04pct，同比别离+0.03/+0.02/-0.13/+0.29pct，证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，维持“买入”评级！

　　公司无望持续受益于拖沓机大型化、高端化趋向。粮价建底反转趋向较着。股价合理。或发觉违法及不良消息，

　　同比-11.7%，公司系国内高端大马力拖沓机头部企业，发卖净利率11.9%，更多以上内容取证券之星立场无关。全体费用节制优良？

　　同比+5%，江苏和福建等地域小麦成交价达2412-2528元/吨，风险提醒：行业合作加剧，同比+32.1%。同比+6.4pct，据此操做，盈利预测取投资评级：我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为10.2/11.2/12.5亿元，投资需隆重。大型化、高端化产物日益见长，扣非归母净利润5.3亿元，国度发改委发布2025-2026年小麦三等最低收购价为1.19元/斤，相关内容不合错误列位读者形成任何投资，对该当前市值PE别离为15/13/12x，同比-1.3pct，我们认为次要系①从粮价钱（小麦、玉米、水稻）价钱短期承压，费用端，拖沓机行业景气宇下行，（3）粮价建底反转带动农机需求提拔：2024年9月，正在政策取市场双沉驱动下，盈利能力一般，

　　持续受益于海外需求提拔。证券之星估值阐发提醒一拖股份行业内合作力的护城河一般，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。2025Q1全国拖沓机产量15.1万台，政策不及预期，消弭会计原则影响后同比-1.1pct；如该文标识表记标帜为算法生成，2025年3月大型/中型拖沓机AMI指数别离同比-2.7/-2.0pct，业绩合适市场预期。无望受益于国内拖沓机合作款式大型化+海外市场拓展成功+粮价建底反转。归母净利润5.3亿元！